哈飞股份（600038） 　　公司地处东北老工业基地黑龙江省哈尔滨市，是国内主要从事直升机研制开发的上市军工企业，确定为国产“大飞机”的重点企业。 　　航天军工概念、券商重仓概念、汽车类概念、锁定承诺概念。 　　追加承诺：哈航集团承诺所持有的有限售条件的股份，自2009年8月24日起自愿继续锁定两年至2011年8月24日。 　　航空工业概念：公司目前主要产品是直升机和支线飞机，主营产品是国家重点扶持的出口产品，并且被国家科技部等五部委确定为国家重点新产品；是中国直升机和通用飞机科研生产基地，浓缩了航空高新技术的精华，代表了中国民用航空工业发展的最新水平。“运12”是我国目前唯一具有自主知识产权，并同时获得英、美适航许可的通用航空飞机。 　　军工国防概念：“直9”是我国目前最先进也是军方配备最多的轻型直升机，公司每年可生产Z9平台机40架左右，公司投入4950万元用于Z9系列直升机批生产技术改造项目，截至08年6月末，实际投入4393.05元，为88.75%，07年度公司销售Z9系列直升机、Y12飞机、EC120直升机机体、HC120直升机、国外转包出口等航空产品。 　　波音787翼身整流罩全球唯一供应商：06年11月公司被正式确认为波音787翼身整流罩全球唯一供应商，承担2007至2021年这一产品的全部交付任务，07年2月2日，公司举行了波音787翼身整流罩首架份交付仪式，这一项目是公司首次与波音公司合作，目前公司正致力于扩大与波音公司的工业合作，已获得波音787另一零部件项目，由公司进行转包生产。 　　入股空客A320总装项目：公司出资0.3亿元参股设立天津中天航空工业投资有限责任公司，占该公司注册资本的10%。新公司设立后，将作为空中客车A320系列飞机天津总装线项目公司的中方投资主体。同时视新公司发展需要，参与投资航空工业相关产业及相关服务业。 　　哈飞空客复合材料制造中心：09年1月，哈飞集团与空中客车中国公司在西班牙马德里签署合同，合资公司将于09年设立，为空中客车A350XWB宽体飞机项目生产主要零部件。 　　东方证券： 　　公司是国内最大的复合材料构件设计、生产基地，未来转包生产业务前景看好。 　　我们维持哈飞2008年、2009年的EPS分别为0.34和0.41元，年复合增长率21％，对应目前股价市盈率分别为40.8倍和35.4倍，暂时维持“增持”评级。 　　招商证券： 　　大型飞机复合材料生产提升核心竞争力。维持“审慎推荐～A”投资评级：公司我们预测公司2009年、2010年的EPS分别为0.36、0.47元，考虑公司资产重组的可能，直升机产业在未来2年将开始进入一个快速发展期，以及公司进入大型飞机复合材料领域，给予公司更高的估值溢价。按10年35倍PE估算，上调6个月后的目标价位至16～17元，维持“审慎推荐－A”的投资评级。 　　银河证券： 　　公司在资产注入完成后，将形成该行业的完全垄断。考虑直升机主机制造的垄断和成长性，我们认为应该给予公司更高的溢价，预计2009年、2010年EPS分别为0.34、0.40元。上调短期投资评级，给予“审慎推荐－A”的投资评级。 　　国泰君安： 　　新签整机销售与转包合同短期难有盈利贡献。综合分析预测，哈飞股份2008年的EPS在0.23元左右。因此在考虑了中国飞机制造业发展前景及企业的实际情况之后，将哈飞股份的投资评级调整为“谨慎增持”，目标价8.50元。[@more@]