企业设立、经营与财务报表一

2企业设立、经营与财务报表二

3企业发展扩张与财务报表

4从财务报表看战略

5从财务报表看竞争力

6从财务报表看效益及质量

7从财务报表看风险

8从财务报表看前景

经营资产+投资资产
交易性金融资产
资源的权益归属=债权人+股权人

资本公积==股权溢价
盈余公积
未分配利润
利润因素

收入-费用（利润表意义上的费用）=净利润
主营其他营业外
公允价值变动收益

经营活动投资活动筹资活动

实力能力活力
底子面子日子

财务造假==违反常识

利润现金等表是对资产负债表的展开说明

业务==设立经营清算

无业务的效益（货币资金通过汇率变化股权投资公允价值变化）

时间就能经营企业

400万买块地==无形资产

采购销售业务构成完整利润业务

销售成本=营业成本（-营业收入=利润表）
资本（股本）《》资产

注册资本=出资要实（非现金出资）

企业扩张==自主经营+对外控制性投资

固定资产无形资产在建工程（产能过剩）

资金缺口==筹资《投资

控制型投资经营扩张==整合产业链优化生态圈=4亿办6亿的事情=设立子公司=好项目

现金流动表4亿撬动9亿（应付、预收、）

（本公司、合并报表、控制性）控制性投资==合并报表长期股权投资==其他应收款

资产总额母公司为30亿子公司800亿董事长乐于经理人

控制性投资=被投资公司的经营性资产

资金（财务管理）和营销（市场）问题
战略问题静态动态

现有资源结构的战略含义行业特点

动态资源投向

固定资产和存货关系==行业特点

风险分散

特定资产在资源系统内的盈利情况

视觉--全体股东、控制性股东

大股东只作为融资平台（大股东战略执行为公司留下不良资产）

核心竞争力=不可替代比较优势
上下游关系管理（收款管理付款管理）
毛利主营收入市场占有率

流动资产和流动负债
短期资金安排

其他应收款=关联公司提供资金的通道

应收账款+应收票据（银行）---
看结构看总量
预收款

付款以存货为核心看

应付账款+应付票据（银行）

收付款策略安排节约企业资金

盈利能力（毛利-规模毛利率-质量）

核心利润率（百度新词汇）+投资收益=营业利润=经营资产的盈利能力=毛利-三项费用-营业税金加附加
资产报酬率

return of assets 额
return on assets 率

好产品是最好的社会责任
2011年格力电器两头吃

除了股东其余责任全尽了

收入=使利润增加的因素收益（净）
费用=使利润减少的因素
公允价值变动投资收益其他营业外

利润总额=核心利润率+投资收益+营业外收益利润结构
利税总额
净利润

有控制性投资要编制两张利润表

企业成长性==营业额增长==市场增长

制造业存货积压将导致当期利润提高

产品存货原料库存

（利润操纵账面挤压--不结转当期成本）（管理不当==产大于销-采购多==固定费用分摊少=单位成本底==挤压存货分摊更多成本）
存货挤压为亏损奠定基础（全面通货膨胀除外）

费用额费用率

资产减值损失==资产管理能力质量

投资收益《》投资收入

核心利润产生的现金流量问题（1.5-1.6倍，存货周转超过2倍）

经营风险--流动资产和负债关系--核心体现上下游关系---毛利率--存货周转率--核心利润率
核心利润--现金流量净额--投资子公司
财务风险--贷款融资风险--资产负债率70%--利息保障倍数（贷款融资效应）
偿债能力与现金流量有关

发放贷款三品--人品产品押品
股权结构

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