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新股资料与分析:紫光华宇300271

可视化 作者:hm100 时间:2011-10-14 16:19:21 0 删除 编辑

1、上市地点:深圳证券交易所
2、上市时间:2011年10月26日
3、股票简称:紫光华宇
4、股票代码:300271
5、首次公开发行后总股本:7,400万股
6、首次公开发行股票增加的股份:1,850万股

 

2、发行价格为:30.80元/股,此价格对应的市盈率为:
(1)25.45倍(每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前后孰低的2010年净利润除以本次发行前的总股数计算);
(2)33.85倍(每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前后孰低的2010年净利润除以本次发行后的总股数计算,发行后总股数按本次发行1,850万股计算)。

7、发行后每股净资产:11.10元(按照2011年6月30日净资产值加上本次发行募集资金净额,除以本次发行后总股本计算)。
8、发行后每股收益:0.91元(按2010年度经审计的扣除非经常性损益后的净利润除以本次发行后总股本计算)。

 

一、主要会计数据及财务指标
项 目
2011年9月30日
2010年12月31日
本期末较
上年末增减
流动资产(元)
343,984,615.61
364,375,046.43
-5.60%
流动负债(元)
111,992,860.28
175,236,616.07
-36.09%
总资产(元)
441,037,699.85
450,559,830.15
-2.11%
股本(股)
55,500,000.00
55,500,000.00
0.00%
归属于发行人股东的所有者权益(元)
324,706,693.25
270,854,830.32
19.88%
归属于发行人股东的每股净资产(元/股)
3.64
3.27
19.88%
项 目
2011年1-9月
2010年1-9月
同比增减
营业收入(元)
344,536,322.67
311,620,854.44
10.56%
营业利润(元)
63,100,706.83
54,209,726.02
16.40%
归属于发行人股东的净利润(元)
53,851,862.94
53,346,828.16
0.95%
扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润(元)
53,889,096.69
52,156,287.82
3.32%
基本每股收益(元/股)
0.97
0.96
1.04%
稀释每股收益(元/股)
0.97
0.96
1.04%
加权平均净资产收益率
19.20%
23.51%
-4.31%
扣除非经常性损益后的净资产收益率
19.21%
22.99%
-3.78%
经营活动产生的现金流量净额(元)
-122,854,711.74
-89,394,541.10
-37.43%
每股经营活动产生的现金流量净额(元/股)
-2.21
-1.61
-37.43%
项 目
2011年7-9月
2010年7-9月
同比增减
营业收入(元)
124,344,982.75
102,132,117.78
21.75%
营业利润(元)
23,407,890.72
18,498,177.95
26.54%
16
归属于发行人股东的净利润(元)
18,444,703.96
18,223,406.62
1.21%
扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润(元)
18,437,042.03
17,625,972.41
4.60%
基本每股收益(元/股)
0.33
0.33
-
稀释每股收益(元/股)
0.33
0.33
-
加权平均净资产收益率
5.85%
7.46%
-1.61%
扣除非经常性损益后的净资产收益率
5.84%
7.21%
-1.37%
经营活动产生的现金流量净额(元)
-22,052,516.32
-33,933,265.27
35.01%
每股经营活动产生的现金流量净额(元/股)
-0.40
-0.61
35.01%
二、经营业绩和财务状况的简要说明
1、经营业绩情况说明
2011年1-9月公司实现营业收入34,453.63万元,比2010年同期增加3,291.55万元,增幅为10.56%。随着公司研发能力、产品竞争力的不断增强,市场地位的不断提高,公司营业收入同步增长。
2011年1-9月公司实现利润总额6,465.96万元,较上年同期增加226.10万元,增幅为3.62%;实现净利润5,372.16万元,较上年同期增加61.18万元,增幅为1.15%。2011年1-9月利润总额、净利润增幅低于营业收入增幅的原因主要系截至2011年9月30日公司尚有1,283.19万元增值税退税款尚未到帐所致。
2、财务状况说明
(1)资产变化情况
截至2011年9月30日,公司资产总额为44,103.77万元,较上年年末减少952.21万元。公司2011年9月末资产总额较上年末减少
17
主要源于流动资产的减少,截至2011年9月30日,公司流动资产总额为34,398.46万元,较上年末减少2,039.46万元,其中:货币资金余额为7,018.73万元,较上年年末减少11,191.55万元,主要是因为公司主要客户是法院、检察院及政府部门,受财政支付影响结款期一般在年末,而项目实施贯穿全年,年中公司需要为正在实施的项目垫付资金,导致从年初到年末结算前,货币资金余额逐渐降低;应收账款净额为14,013.14万元,较上年年末增加7,107.26万元,主要原因是公司客户集中于法院、检察院和政府部门,公司根据项目实施情况以及客户确认的验收报告、软件安装报告等,按照收入确认原则确认了营业收入,但受政府财政支付方式的影响,公司的这些客户均集中于年底付款,导致公司三季度末应收账款净额大幅增加。
(2)负债变化情况
截至2011年9月30日,公司负债总额为11,389.29万元,较上年年末减少6,324.38万元。公司2011年9月末负债总额较上年末减少主要源于流动负债的减少,截至2011年9月30日,公司流动负债总额为11,199.29万元,较上年末减少6,324.38万元,其中:预收账款余额为3,373.14万元,较上年末减少9,662.09万元,主要原因是公司年底签订的合同量很大,客户按合同约定要求支付了预付款,而随着项目的逐步实施并验收,公司会确认相应业务的销售收入,导致预收账款余额大幅下降;短期借款余额为3,200万元,较上年末增加3,000万元,主要原因是公司业务规模不断扩大,公司向银行借款补充流动资金所致。
18
(3)现金流量情况
2011年1-9月,公司经营活动产生的现金流量净额为-12,285.47万元,经营活动产生的现金流量净额与同期净利润相差较大,主要系经营性应收款项的增加所致。公司的绝大部分客户为法院、检察院、国家税务总局等政府部门,发生坏账的可能性较小,应收账款的回收也是有保障的。公司的主要客户为法院、检察院和政府,受政府预算及资金拨付的条件限制,公司经营性现金净流量具有季节性特征。政府支付款项的时间集中于年末,因此,公司资金回笼的时间也集中于年末,反映在公司财务报表中即为年末的货币资金金额较大,经营活动产生的现金流入大幅增加;由于公司的业务贯穿全年,年中公司需要为正在实施的项目垫付资金,导致从年初到年末结算前,货币资金余额逐渐降低,经营活动支付的现金增加,经营活动产生的现金净流量出现负增长。
2011年1-9月,公司投资活动产生的现金流量净额为-1,852.42万元,主要原因是研发支出大幅增加所致。
2011年1-9月,公司筹资活动产生的现金流量净额为2,946.34万元,主要原因是公司新增了3,000万元短期银行借款所致。

 

 

 

 紫光华宇此次公开发行1850万股,占发行后总股本的25%.本次发行募集资金拟投
资以下项目: 数字法院智能管理系统,电子检务管理系统,商业智能分析应用平台,华
宇政务应用支撑和研发平台, 信息应用运维管理与服务系统,以及其他与主营业务相
关的营运资金.

    紫光华宇主要从事电子政务系统的产品开发与服务,主要面向政府,法院,检察院
等领域的客户提供软件产品与整体解决方案,并向这些客户提供信息化系统规划咨询
,应用软件定制开发,信息化系统建设,信息化应用推广,信息化系统运维管理等服务.
根据IDC中国电子政务研究报告, 公司2006年至2009年连续四年位列电子政务IT解决
方案提供商前十名,其中2009年排名第六位.公司在法院,检察院细分市场具有领先优
势,连续多年市场占有率位居第一.

客户黏性较强,先发优势明显. 经过多年的跑马圈地,公司已在法院,检察院细分
市场具有绝对领先优势,连续多年市场占有率第一.在法院,检察院和政府,"保护已有
投资,不断优化信息资源"被普遍作为信息化决策中的战略性原则之一,由于迁移成本
往往很高,一般情况下,不会轻易更换合作伙伴. 对于公司来说,客户忠诚度是重要的
先发优势.
    软件和服务收入占比增加,将进一步提升毛利率.近三年公司毛利率稳步增长,由
2008年的36. 40%增长到2010年的41.49%.随着法院,检察院和政府在基础设施硬件方
面的建设不断完善,硬件采购所占比例持续下降,未来几年,信息服务所占比例将随着
信息系统建设范围的扩大和系统维护复杂性的增强而不断提高.我们认为公司未来高
毛利率的软件和服务收入占比将增加,进一步提升公司综合毛利率.
    募投项目将丰富产品类型,巩固行业地位.本次公司募投项目共投入约1.95亿元,
主要投资5个产品项目的开发.项目成功实施,将丰富产品类型,扩大产品覆盖范围,进
一步巩固公司在法院, 检察院领域的市场领导者地位,提升公司在政府领域的竞争优
势.
    我们预计公司2011-2013年EPS分别为1.39元,2.00元,2.71元.结合公司的成长性
和所属行业的平均水平,给予公司2011年25-30倍PE,对应合理估值区间在34. 8-41.7
元之间.
├────┼──────────────────────────────┤
│经营范围│计算机软硬件及外围设备、网络技术、应用电子技术开发、技术转让│
│        │、技术服务、技术咨询、技术培训;制造及销售开发后的产品;电子商│
│        │务服务;企业管理咨询;计算机网络系统集成、管理及维护;承接计算 │
│        │机网络工程及综合布线工程;法律、行政法规、国务院决定禁止的,不│
│        │得经营;法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的,经审批机关批│
│        │准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营;法律、行政法规、国 │
│        │务院决定未规定许可的,自主选择经营项目开展经营活动.         
├────┼──────────────────────────────┤
│主营业务│从事电子政务系统的产品开发与服务.                          
├────┼──────────────────────────────┤
│公司背景│公司经北京市人民政府经济体制改革办公室批准,由清华紫光股份有 │
│        │限公司作为主发起人,以原清华紫光软件中心净资产及部分现金作为 │
│        │出资,联合其他企业和自然人投入现金共同发起设立,成立于2001年6 │
│        │月18日.属信息技术行业.经营范围:计算机软硬件及外围设备、应用 │
│        │电子技术开发、技术转让、技术服务;制造及销售开发后的产品;电子│
│        │商务服务;企业管理咨询;计算机网络系统集成;承接计算机网络工程 │
│        │及综合布线工程.                                            
└────┴──────────────────────────────┘

【历年简要财务指标】
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│主要指标              │2011-06-30│2010-12-31│2010-06-30│2009-12-31│
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元)          │    0.6400│    1.2700│    0.6300│    0.9600│
│每股收益(扣除)(元)    │    0.6400│    1.2100│        --│    0.9300│
│每股净资产(元)        │    5.5200│    4.8800│        --│    3.6100│
│调整后每股净资产(元)  │        --│        --│        --│        --│
│每股资本公积金(元)    │    0.0837│    0.0837│        --│    0.0837│
│每股盈余公积金(元)    │    0.4223│    0.4223│        --│    0.2964│
│每股未分配利润(元)    │    4.0123│    3.3743│        --│    2.2273│
│每股现金净流量(元)    │   -1.4870│    0.1390│   -1.2011│    1.3300│
│每股经营现金净流量(元)│   -1.8163│    1.0267│   -0.9993│    1.2012│
│净资产收益率(扣除)(%) │   12.2900│   28.5100│        --│   29.6100│
│净资产收益率(%)       │   11.5610│   26.0830│        --│   26.2130│
│总资产(万)            │  43751.49│  45055.98│        --│  45179.53│
│股东权益(万)          │  30626.20│  27085.48│        --│  20020.67│
│主营业务收入(万)      │        --│        --│        --│        --│
│主营成本(万)          │        --│        --│        --│        --│
│营业收入(万)          │  22019.13│  39920.91│  20948.87│  33435.39│
│营业成本(万)          │  11342.32│  23356.22│  12886.25│  20373.93│
│投资收益(万)          │        --│        --│        --│        --│
│利润总额(万)          │   4124.41│   7911.00│   4099.41│   5707.97│
│净利润(万)            │   3540.72│   7064.82│   3512.34│   5248.00│
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│主要指标              │2009-06-30│2008-12-31│2007-12-31│
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元)          │    0.4800│    0.7300│    0.7100│
│每股收益(扣除)(元)    │    0.4800│    0.7300│        --│
│每股净资产(元)        │    3.1300│    2.7000│        --│
│调整后每股净资产(元)  │        --│        --│        --│
│每股资本公积金(元)    │    0.0893│    0.0192│        --│
│每股盈余公积金(元)    │        --│    0.2291│        --│
│每股未分配利润(元)    │    1.9502│    1.4552│        --│
│每股现金净流量(元)    │        --│   -0.3932│        --│
│每股经营现金净流量(元)│        --│    0.2013│        --│
│净资产收益率(扣除)(%) │        --│   30.6600│        --│
│净资产收益率(%)       │   14.8400│   27.0910│        --│
│总资产(万)            │  31726.68│  34929.32│  32688.33│
│股东权益(万)          │        --│  14058.32│  10549.86│
│主营业务收入(万)      │        --│        --│        --│
│主营成本(万)          │        --│        --│        --│
│营业收入(万)          │  16166.65│  29160.85│  21855.61│
│营业成本(万)          │   9649.86│  18547.51│  14743.05│
│投资收益(万)          │        --│        --│        --│
│利润总额(万)          │   2915.81│   4404.48│   3137.96│
│净利润(万)            │   2574.09│   3808.47│   2842.59│
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

  十大股东(截止日期:2011-09-22 单位:万股)
  ───────────┬─────┬─────┬─────┬──────
     股东名称           │    持股数│占总股本% │  增减情况│    股本性质
  ───────────┼─────┼─────┼─────┼──────
  邵学                  │   1813.76│     32.68│      未变│  自然人持股
  孟庆有                │    429.00│      7.73│      未变│  自然人持股
  任涛                  │    350.00│      6.31│      未变│  自然人持股
  刘文惠                │    291.64│      5.25│      未变│  自然人持股
  常刚                  │    200.00│      3.60│      未变│  自然人持股
  王琼                  │    156.00│      2.81│      未变│  自然人持股
  夏郁葱                │    130.00│      2.34│      未变│  自然人持股
  左湘东                │    123.50│      2.23│      未变│  自然人持股
  赵晓明                │    122.00│      2.20│      未变│  自然人持股
  王川                  │    110.50│      1.99│      未变│  自然人持股
  ───────────┴─────┴─────┴─────┴──────


(一)主营构成
【营业收入】
┌────────────┬─────┬─────┬─────┬────┐
|项目名称                |2011年中期|同比增长(%|2010年度( |同比增长|
|                        |(万元)    |)         |万元)     |(%)    
├────────────┼─────┼─────┼─────┼────┤
|法院(行业)              |  15979.68|     98.62|  18832.05|   14.71|
|检察院(行业)            |   3774.50|    -29.79|   9115.03|   37.02|
|政府(行业)              |   2017.30|    -64.10|   9250.29|   24.08|
|其他(行业)              |    247.66|    -87.02|   2723.53|   -6.45|
|合计(行业)              |  22019.13|      5.11|  39920.91|   19.40|
├────────────┼─────┼─────┼─────┼────┤
|软件应用(产品)          |   8822.86|      7.72|  17841.91|   35.80|
|系统建设服务(产品)      |  11493.59|     17.01|  16891.51|    0.63|
|运维服务(产品)          |   1702.69|    -42.01|   5187.49|   47.73|
|合计(产品)              |  22019.13|      5.11|  39920.91|   19.40|
├────────────┼─────┼─────┼─────┼────┤
|华北地区(地区)          |   8053.41|    -45.61|  24371.28|   -3.29|
|华南地区(地区)          |   3895.99|     65.36|   5813.17|   50.29|
|华中地区(地区)          |   1775.02|     44.82|   1780.73|  -17.83|
|西北地区(地区)          |   3931.70|     94.39|   5831.71|  475.84|
|东北地区(地区)          |   2667.55|    465.58|    947.15|   -3.12|
|华东地区(地区)          |     62.30|     39.44|    341.85|  113.35|
|西南地区(地区)          |   1633.16|   7878.31|    835.02| 1610.06|
|合计(地区)              |  22019.13|      5.11|  39920.91|   19.40|
└────────────┴─────┴─────┴─────┴────┘

★近六个月著名证券研究机构的盈利预测与投资评级追踪
────────────────────────────────────
评级日期   评级       上次评级   10APS   11EPS   12EPS   13EPS 研究机构 
────────────────────────────────────
2011-10-12 无评级     --          1.27    1.39    2.00    2.71 东方证券 
2011-10-10 申购       无评级      1.27      --      --      -- 安信证券 
2011-10-10 申购       无评级      1.27      --      --      -- 国信证券 
2011-10-10 申购       --          1.27    1.22    1.84    2.57 海通证券 
2011-10-10 谨慎申购   --          1.27    1.38    2.02    2.90 银河证券 
2011-10-10 无评级     --          1.27      --      --      -- 英大证券 
2011-10-08 谨慎申购   无评级      1.27      --      --      -- 华林证券 
2011-09-30 无评级     --          1.27      --      --      -- 国信证券 
2011-09-30 无评级     --          1.27      --      --      -- 华泰联合证券
2011-09-30 谨慎申购   --          1.27    1.32    1.74    2.56 华泰证券 
2011-09-29 无评级     --          1.27    1.44    2.14    3.16 东海证券 
2011-09-29 无评级     --          1.27    1.46    2.23    3.39 中信建投 
2011-09-28 无评级     --          1.27    1.49    2.09    2.83 安信证券 
2011-09-28 无评级     --          1.27    1.27    1.70    2.23 长江证券 
2011-09-28 无评级     --          1.27    1.45    2.19    3.35 申银万国 
2011-09-27 无评级     --          1.27    1.44    2.16    3.15 国泰君安 
2011-09-26 无评级     --          1.27    1.27    1.63    2.17 国都证券 
2011-09-26 无评级     --          1.27      --      --      -- 华林证券 
2011-09-25 无评级     --          1.27    1.23    1.66    2.01 上海证券 
────────────────────────────────────

★盈利预测                  10APS        11EPS        12EPS        13EPS
────────────────────────────────────
每股收益(元)               1.2700       1.3633       1.9500       2.7525
一月前预测收益             1.2700           --           --           --
净资产收益率              30.0000      10.2667      12.6667      14.7667
净利润(亿)                   0.71         1.00         1.43         1.99
营业收入(亿)                 3.99         4.96         6.24         7.92
预测机构数                     --           12           12           12
每股净资产(元)             4.8800                                      
────────────────────────────────────

 

(二)经营分析
【2011年半年报】
   (一)报告期内公司经营情况回顾
    1. 公司总体经营情况
    报告期内, 公司坚持 "以客户需求为导向,以客户价值为目标,以客户满意为标
准"的经营理念,进一步加强管理水平,提升管理效率.2011 年上半年,公司的经营业
绩稳定, 实现销售收入2.2 亿元,比上年同期增长5.11%,实现利润(归属于母公司所
有者的净利润)3,541 万元,比上年同期增长0.81%.
    报告期内, 公司增长率偏低的主要原因为今年上半年应退软件增值税未能及时
到帐,加上上述应退但还未退回的软件增值税额769 万元,报告期内归属于母公司所
有者的净利润为4,309 万元 ,较上年同期增长22.69%.
     1)项目管理与服务
    报告期内, 公司在发展业务的同时,继续完善项目管理体系,进一步规范项目管
理工作,并在加强服务工作管控的同时积极倡导服务创新能力的提升,保证持续改进
工作质量,提高客户满意度.
    在应用推广方面, 持续优化应用推广体系,建立区域负责制,确定各区域的年度
推广目标和计划, 通过业务培训,研讨提升推广人员的技术专业性和业务专注度;同
时,根据公司业务发展计划,巩固已有推广成果,逐步拓展应用推广范围,不断拓展新
的推广目标;通过打造推广示范工程,发挥样板效应和影响力.
    在客户服务策略方面, 公司根据各地区特点,制定区域的专项服务策略,制订项
目分级, 升级响应机制,开展"金盾"工程,建立优质服务,满意度事件案例库,提升服
务意识和服务质量.在运维服务方面, 积极开展运维服务项目的咨询策划工作,规范
公司内部运维管理体系, 持续推动ISO20000 流程体系和运维管理工具的应用,提高
运维服务实施专业性和规范性.
     2)市场与销售
    报告期内, 公司深入研究十二五规划,把握电子政务行业的发展趋势,针对行业
竞争格局与客户需求的变化,提高认识,转变思路,制订市场开拓的新策略,主动应对
来自行业,客户和市场的挑战.
    公司根据各细分领域的特点,制订各领域的年度营销拓展计划,积极展开咨询规
划工作,以应用咨询促进新业务开拓;同时进一步扩大产品和解决方案覆盖的广度和
深度,满足客户的深度需求,扩展公司业务领域.
    报告期内, 公司继续保持在传统优势区域的增长,扩大竞争优势,稳步提升市场
份额;在新行业拓展方面,公司继续保持高关注和高投入,加强核心行业的拓展,在司
法,税务等领域都取得了有意义的拓展成果.
     3)技术研究与软件开发
    在研发改进方面,公司制订研发环境管理规范,继续完善开发和测试工具的优化
;开展研发改进专项例会,推进需求,设计,实现,测试和开发管理等各环节的工作,提
高专业化的开发能力:推广需求工作标准化过程, 加强需求验证;加强编码前的详细
设计,大力提升设计能力;加大代码复查力度,推进系统联调工作;规范项目成果物管
理,提高软件发布复制工作的质量;改进需求和设计评审工作,优化项目估算,同时根
据项目特点,推进和落实CMMI 相关流程,探索结构化软件工程方法.
    积极开展技术研究工作, 完善技术架构体系,提升知识库质量,扩大知识库影响
力;在技术储备方面,公司在业务组件的可视化装配,中文自然语言处理技术,数据分
析,高清音视频,基于神经网络的线索分析,自动化测试等领域进行积极研究,并在虚
拟化,云计算,物联网,多点触控等主流高端技术方面寻找与公司主营业务的结合点,
扩展业务范围,增强企业核心竞争力.
     4)人力资源开发
    报告期内,公司继续深化人力资源开发与管理工作,保持积极的人力资源开发策
略,在人才数量,质量和结构上,提升公司人力资源能力,支撑业务的快速发展.
    在人才招聘与培养方面, 加强与重点院校合作力度,建立高校实训基地,展开多
种有效的人才合作方式;贯彻"员工与企业共同发展"的人力资源理念,完善员工职业
发展通道,重视员工发展;定期调研员工满意度,并形成满意度分析报告,积极营造和
谐的团队氛围,提高公司凝聚力.
    完善员工福利制度, 在员工子女教育,购房等方面给予员工政策支持;继续推进
基于绩效考核的激励制度,基于员工素质和岗位进行差别化激励制,落实优秀人才特
殊激励政策,保证员工队伍的稳定.
   2. 公司主营业务及其经营情况
     1)主营业务分行业情况: 单位:人民币元
                                       营业  
分行业     营业收入       营业成本           
                                      利润率 
 法院    159,796,755.75  77,658,283.11 51.40%
检察院    37,745,039.69  21,540,024.24 42.93%
 政府     20,172,983.78  13,654,848.30 32.31%
 其他      2,476,560.70     570,039.22 76.98%
 合计    220,191,339.92 113,423,194.87 48.49%
续上表
          营业收入   营业成本比  营业利润率 
分行业   比上年同期   上年同期   比上年同期
            增减       增减        增减
 法院     98.62%      70.33%      8.07%
检察院   -29.79%     -37.27%      6.81%
 政府    -64.10%     -64.61%      0.98%
 其他    -87.02%     -94.49%     31.20%
 合计      5.11%     -11.98%     10.00%
      2)主营业务分产品情况: 单位:人民币元
                                       营业  
 分产品     营业收入      营业成本           
                                      利润率 
软件应用   88,228,590.40  14,790,191.08 83.24%
系统建设
  服务    114,935,869.86  89,734,640.72 21.93%
运维服务   17,026,879.66   8,898,363.07 47.74%
  合计    220,191,339.92 113,423,194.87 48.49%
续上表
           营业收入比  营业成本比  营业利润率比
 分产品   上年同期   上年同期
            增减       增减    上年同期增减
软件应用     7.72%    -57.91%    26.14%
系统建设
  服务      17.01%     10.72%     4.44%
运维服务   -42.01%    -29.80%    -9.09%
  合计       5.11%    -11.98%    10.00%
      3)主营业务分地区情况: 单位:人民币元
  地区                  营业收入       营业收入比上年同期增减
 华北地区             80,534,086.88           -45.61%
 华南地区             38,959,898.82            65.36%
 华中地区             17,750,191.53            44.82%
 西北地区             39,317,010.91            94.39%
 东北地区             26,675,542.69           465.58%
 华东地区                622,985.47            39.45%
 西南地区             16,331,623.62          7877.26%
  合计               220,191,339.92             5.11%
    (二)公司投资情况
    报告期内公司未发生且没有以前期间发生但延续到报告期的投资行为.

【2010年年报】
    (一)报告期内公司经营情况回顾
    1. 宏观环境与行业发展
    2010年中国经济保持了较好的上升势头,国民经济平稳增长,电子政务行业需求
稳定增长,政府政策导向明确,整个行业持续稳定发展.
    近年来, 电子政务行业系统建设更加成熟,行业市场更加趋于细分,根据赛迪顾
问的数据,在法院,检察院市场,公司核心业务产品法院信息系统的市场占有率达到4
4%,检察院信息系统市场占有率达到36%.在巩固和提升法院,检察院系统地位的同时
, 公司还加大了向金融监管,税务,司法,政法委,工商,质监等政府部门拓展的力度,
并取得了较好的成果,在政府行业的市场竞争地位逐步提升.
    2. 公司总体经营情况
    报告期内, 公司根据既定的战略发展规划,继续提升管理能力和运营效率,优化
业务流程, 在市场营销,技术研究,产品研发,运维服务,以及人力资源开发等方面的
能力显著提高,公司的经营业绩实现了持续,稳定的增长.
    报告期内,实现销售收入3.99亿元,比上年增长19.40%,实现净利润(归属于母公
司所有者的净利润)7,065万元,比上年增长34.62%.
    1) 市场与销售
    公司持续关注国家政体改革的动态,密切跟进重点行业的需求,加强对新兴市场
和重大产业机会的策略规划, 优化资源配置;积极探索行业热点,快速推出了多个应
用领域的新产品,提高公司产品的市场占有率.
    公司在法院行业继续保持优势地位,深入挖掘客户的需求,增加细分市场的销售
力度,保持法院行业积极,稳健的增长;同时公司在检察院行业地位得到进一步巩固,
政府行业增长势头明显.
    报告期内, 公司借助优秀案例的建设应用成果,扩大自有软件产品的销售额度;
同时大力推广成熟的运维服务案例,在运维服务市场占有率进一步提高.
    2) 运营管理
    在项目管理方面,修订完善了项目管理体系和规范,建立项目运行监控体系和预
警体系;加强项目预算,有效控制项目成本;完善了项目资源协调机制,保障了资源有
效利用.
    在软件业务方面, 不断提升需求,设计,实现,交互设计的专业能力.优化需求工
作标准化过程,提高工作规范性;提炼架构设计方法,提升软件设计能力;开展基线管
理工作和配置审计工作,完善配置管理规范;继续大力推广技术复用,提高开发效率.
    服务业务方面,  ISO20000  (IT 服务管理体系国际标准)体系的推进和落实工
作取得了显著成效, 服务的可用性,可靠性和安全性明显提高,服务质量和客户满意
度稳中有升.
    3) 技术研发
    报告期内, 公司对多个前沿技术进行研究,并在法检以及税务,司法等政府行业
开发
    了系列新产品或进行产品升级,满足更广泛的客户需求,提升公司竞争能力.
    在技术管理方面,推进开发技术架构体系和服务技术架构体系的建设,提高开发
,集
    成和服务的工作效率.根据各部门的技术知识需求, 建立技术知识库,完善知识
体系建设.
    4) 人力资源开发
    公司继续优化绩效管理体系, 提高绩效管理的有效性和可行性.人才招聘方面,
在社
    会招聘和校园招聘的基础上, 建立了与重点院校的软件学院建立人才输送的合
作新模式,
    储备优秀人才.同时,加强员工培养和员工潜力开发,开展读书会,管理研讨会等
活动,
    建立了开放的员工阅览室,营造良好的学习氛围.
    3. 公司主营业务及其经营情况
    1)主营业务分行业情况:
    单位:人民币元
    分行业或营业收入    营业成本     营业利 营业收 营业成 营业利润率
    分产品                           润率(%) 入比上 本比上 比上年增减
                                             年增减 年增减 (%)
                                             (%)    (%)
    法院   188320541.97 103859903.73 44.85% 14.71% 10.88%  1.91%
    检察院 91150339.65 52810895.86   42.06% 37.02% 40.46%  -1.42%
    政府   92502878.11 61843915.32   33.14% 24.08% 11.31%  7.67%
    其他   27235325.34 15047445.01   44.75% -6.45% -11.02% 2.83%
    合计   399209085.07 233562159.92 41.49% 19.40% 14.64%  2.43%
    2)主营业务分产品情况:
    单位:人民币元
    分行业或营业收入    营业成本    毛利率 营业收营业成 毛利率比
    分产品                           (%)    入比上 本比上上年增减
                                            年增减 年增减 (%)
                                            (%)    (%)
    软件应用 178419117.47 73243477.49  58.95% 35.80% 41.48% -1.65%
    系统建设 168915114.62 140323957.46 16.93% 0.63%  1.44%  -0.66%
    服务
    运维服务 51874852.98 19994724.97   61.46% 47.73% 46.58% 0.30%
    合计     399209085.07 233562159.92 41.49% 19.40% 14.64% 2.43%
    3)主营业务分地区情况:
    单位:人民币元
    地区     营业收入       营业收入比上年增减
    华北地区 243,712,798.09 -3.29%
    华南地区 58,131,661.42  50.29%
    华中地区 17,807,303.11  -17.83%
    西北地区 58,317,139.24  475.84%
    东北地区 9,471,496.04   -3.12%
    华东地区 3,418,533.32   113.35%
    西南地区 8,350,153.85   1610.01%
    合计     399,209,085.07 19.40%
    4 )报告期内主营业务或结构及盈利能力变化的说明:报告期内, 公司主营业务
或其结构,主营业务盈利能力较前一报告期未发生较大变化.
    报告期内公司的产品或服务未发生变化.
    5)报告期内,公司业务市场,主营业务成本构成未显著变化.
    (二)对公司未来发展的展望
    1. 公司未来发展的机遇,挑战与风险
    中国软件行业市场总量近年来保持快速增长的态势, 软件销售收入在国内生产
总值
    (GDP)中所占的比重不断攀升.软件产业作为国家的基础性,战略性产业,在促进
国民经济和社会发展中具有重要的地位和作用.
    目前我国软件行业已进入快速成长期,近年来软件业始终保持了 25% 以上的年
增长率, 产业规模继续保持平稳较快增长.2011 年 1 月,国务院颁布了《进一步鼓
励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》(国发[2011]4  号),指出软件产业是
国家战略性新兴产业, 是国民经济和社会信息化的重要基础.同时,提出要继续实施
国发 18 号文件明确的政策,继续从财税,投融资,研究开发,进出口,人才,知识产权
保护,市场管理等方面为软件产业发展提供强有力的政策支持.
    从电子政务行业来看,软件及 IT 服务所占比重呈逐年增长趋势.根据赛迪顾问
的研究数据,2008 年电子政务市场整体规模达到 741.60 亿元,其中软件市场为 11
6.50 亿元,占比为15.70%,增长率为 16.70%.预计今年,电子政务市场规模将达到1,
041.80 亿元,其中软件市场的增长较快,预计将以 17%以上的年增长率不断扩大,达
到 189. 10 亿元;同时信息服务所占比例将随着信息系统建设范围的扩大而不断提
高,尤其是运维管理外包服务需求将越来越大.在法院,检察院和政府等领域,未来几
年信息化投入仍将保持比较稳定的增长,电子政务市场建设前景乐观.
    在税收政策方面, 2008 公司按照执行新企业所得税法的相关要求,重新进行了
高新技术企业认定,并且已经被认定为高新技术企业,有效期三年,即2008~2010 年
公司可以享受 15%的优惠税率;同时, 公司入选了2010 年度国家规划布局内重点软
件企业,根据相关文件规定,重点软件企业当年享受税收优惠政策,即2010 减按 10%
的税率征收企业所得税,2011 需要重新认定.
    2. 新年度工作重点
    公司秉承"自强不息,厚德载物"的企业精神,以"坚持变革,倡导创新,持续成长"
为经营理念, 通过提升技术研发实力和服务能力,巩固差异化竞争优势,提升公司核
心竞争力.新年度, 公司将加强在新业务领域的开拓力度,寻找有持续增长潜力的行
业和重点客户,形成公司新的利润增长点,实现公司收入的稳定增长.
    1)提高运营管理水平
    基于"以客户需求为导向, 以客户价值为目标,以客户满意为标准"的经营理念,
持续优化公司的组织架构和管理体系, 适应公司快速发展的需要; 继续强化扁平化
的矩阵管理模式, 以职能制和任务团队相结合,强化任务团队的职责,赋予最了解客
户,最了解市场的一线团队更多的决策权,提高决策效率和决策质量;选拔,培养优秀
管理人才,建立具有高度创新精神,协作意识的管理团队.
    继续落实"己欲立而立人,己欲达而达人"为服务理念,以 ITIL 服务标准为指导
建立服务组织, 流程及规范,以 ITIL 规范和 ITSM 核心思想为指导,开展服务创新
与服务市场拓展工作;持续优化以"平台工具+人员服务"的交付方式, 为客户提供放
心的服务,保障客户应用系统高效稳定的运行,增强公司在服务市场的竞争优势.
    以"创造客户价值"为目标,加大在应用推广服务方面的投入,努力帮助客户提升
应用水平,实现以信息化促进业务发展的目标.
    2)加强市场营销与销售
    公司将加强公司市场营销体系的建设,建立符合公司发展的新销售管理制度;继
续加大在市场营销方面的投入,通过品牌营销,产品营销,服务营销等活动,不断提高
公司在主营业务领域的市场知名度和影响力, 为销售工作创造更好的市场环境和平
台.
    新年度,公司将扩大销售网点和布局,完善全国销售体系.继续加强在法院,检察
院领域的市场投入以及研发投入, 适时向市场推出新产品和解决方案;同时,加强在
政府行业的投入, 加大销售工作开拓力度,向更多行业扩展,进一步提高在政府领域
的市场占有率.
    3)持续提高研发水平
    持续进行技术体系建设, 增加技术体系覆盖面,完善技术体系架构.加强技术知
识传播,营造技术学习环境,提升技术研发水平.
    公司将加大在领域模型驱动的基础研发平台,数据仓库,中文自然语言处理等方
向的研究与开发投入,继续保持在商业智能(BI),高清音视频,文本数据挖掘,基于神
经网络的线索分析,自动化测试等领域的研究投入,并在虚拟化,云计算,多点触控等
主流高端技术方面进行技术研究,使其能与公司主营业务相结合,以增强企业核心竞
争力.
    4)提升人力资源管理水平
    新年度, 公司将继续保持积极,稳健的人力资源政策,为公司业务发展做好支持
和保障工作;完善人才培养机制, 为员工安排了多种类的技术培训及学习机会,健全
员工职业生涯发展规划体系,帮助员工完成职业生涯规划,继续推动时师徒制度的落
实,以老带新,共同成长;公司将继续进行重点岗位的竞聘,在全公司范围内选拔优秀
人才,把合适的人放到合适的岗位上去,发挥应有的作用.
    (三)公司投资情况
    报告期内公司未发生且没有以前期间发生但延续到报告期的投资行为.


 

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